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Overview of SAS companies in Luxembourg

The Simplified Joint Stock Company (SAS) is a form of company very similar to the Public Limited Company (SA), it was introduced in the Luxembourg legal system in 2016, after the Luxembourg legislator observed the success that the French SAS had had. One of the main objectives was to introduce into Luxembourg law a form of company with a great deal of freedom in terms of corporate governance rules.

The initial formalities are similar to those of a Société Anonyme (SA), the minimum share capital required to form an SAS is 30,000 euros, divided into registered shares and at least one partner is needed, who can be a natural person or a legal entity. Like an SA, its incorporation must be carried out through a notarial act.&nbsp;

SAS companies are particularly suitable for <a href="https://easybiz.lu/en/blog/how-to-create-startup-in-luxembourg">startups</a>, joint ventures and small or medium-sized companies looking for a less formal structure than the <a href="https://easybiz.lu/en/blog/sa-luxembourg-company">SA</a>, but with sufficient capacity to develop complex projects.

Requirements for opening an SAS in Luxembourg

The formalities for incorporating an SAS in Luxembourg are similar to those of a Société Anonyme (SA) although there are some differences. Below we will examine in detail the characteristics of the SAS which in many cases constitute at the same time the requirements necessary to incorporate them. Then, in the following section, we will focus on highlighting the main differences with respect to joint stock companies.

A Luxembourg SAS can be formed by one or more shareholders, who can be individuals or legal entities, with no maximum limit. The liability of these shareholders is limited to the amount of their participation in the share capital, which protects their personal assets against the debts of the company.&nbsp;

Shareholders are free to define their rights and obligations in the company's bylaws, which makes it possible to personalize relations between partners. In this sense, this type of legal form is particularly appreciated for companies with a small number of shareholders who wish to maintain a high level of internal control.

Shares may not be publicly offered or listed on the stock exchange and the transfer of shares as well as the approval of new shares must follow the rules set forth in the bylaws. Any transfer of shares in violation of the bylaws will be void as of right, this gives the founders the possibility to create a protective structure that allows them to largely control the entry of new shareholders and to give the necessary comfort level to potential investors.

The minimum share capital required is 30,000 euros. At least 25% of the capital must be paid up at the time of incorporation, i.e. a minimum of 7,500 euros. The capital can be contributed in cash or in-kind (goods, real estate, etc.). If contributions in kind are made, they must be valued by an independent expert. Before formal incorporation, the share capital must be deposited in a <a href="https://easybiz.lu/en/blog/open-business-bank-account-luxembourg-guide">bank account</a> in the name of the company with a bank in Luxembourg.

The SAS offers a very flexible governance structure, it can be managed by a single president or by a collegial body such as a board of directors as defined in the articles of association.

The only requirement is that the SAS has at least one president, who can be a legal entity or an individual. The president is vested with the broadest powers to act in all circumstances on behalf of the company and within the limits of the corporate purpose. The articles of association establish the modalities of appointment of the president, his resignation and the duration of his term of office. The president may be a partner or a third party.

The law does not provide for other mandatory management bodies other than the president, although it is possible to create such bodies in the articles of association. In addition, the law also provides for the possibility of appointing one or more directors who may exercise the powers entrusted to the president, or part of them, under the conditions set forth in the bylaws. These directors will have the same powers as the president with respect to third parties.

The office of president or director may be entrusted to a legal entity, but in this case, the company must appoint a permanent representative to perform this task in the name and on behalf of the legal entity. Furthermore, this representative may only be removed if his successor is appointed at the same time.

A SAS can be incorporated for a limited or unlimited period and it is essential to establish the duration in the articles of association.

The SAS must have a registered office in Luxembourg, this place constitutes its principal place of business and must be mentioned when the company is registered in the Luxembourg Trade and Companies Register (RCS).

Depending on the activity to be carried out by the company an establishment permit may be required, this permit is mandatory for commercial, industrial, artisanal and some self-employed activities. This permit can be obtained online with the General Directorate for SMEs and Entrepreneurship of the Ministry of Economy.

Special permits and authorizations

Depending on the activity of the company it may require special permits or authorizations.

The articles of association are the legal pillar of the SAS, they must be drafted with great care and must then be approved by a notarial act.

Registration with the Registry of Commerce and Companies (RCS)

The corporation must be registered with the Registre de Commerce et des Sociétés (RCS) in Luxembourg. This registration is mandatory and formalizes the legal existence of the company.

Differences between an SA and an SAS in Luxembourg

Since joint stock companies and SAS have many similarities, it is worthwhile to review their main similarities and differences to better understand the scope of SAS. The following table then shows this comparison.

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Process to open an SAS in Luxembourg

As we have already seen the main characteristics of the SAS in Luxembourg as well as the requirements for its incorporation, we can already have an idea of the procedure to incorporate it. We will now, however, go more in-depth in this sense, taking up again some of the points we have already seen but establishing a certain order to show more clearly what is the step-by-step process to create a SAS in the Grand Duchy. This order is indicative, however, as some steps can be carried out in a slightly different order.

Preparation of the project and creation of a business plan

Before starting the legal process of incorporation, it is essential to carefully prepare the business project, this involves preparing a detailed business plan containing a market analysis, a marketing strategy, the organizational structure and financial projections.

This document is essential as it serves as a roadmap to guide the company's growth and make informed decisions. It is also a key tool for attracting investors, obtaining financing, assessing the viability of the business and anticipating challenges and opportunities.

Moreover, during this phase, it is crucial to define many of the aspects that will later be included in the bylaws, such as the type of company, the form of governance, the number of shareholders or partners and their contribution percentages. These elements help to structure the ideas, demonstrate the viability of the project and prepare the necessary documentation for the following steps.

The SAS must have a registered office in Luxembourg, this choice must comply with local regulations and be suitable for the business activity.

Choice of a name for the company and verification of its availability

Before establishing a company, the entrepreneurs must choose a name for the company and check its availability. This is done by filing an application for a <a href="https://www.lbr.lu/mjrcs/jsp/IndexActionNotSecured.action?time=1725354038143">certificate of name availability</a> electronically with the Luxembourg Business Registers (LBR).

Opening of a bank account and deposit of the share capital

Before signing the articles of association it is necessary to open a bank account in the name of the company being formed and deposit the minimum share capital required (30,000 euros). In doing so the bank will issue a certificate of blocking of funds which must be presented to the notary as proof. For this step, the final Articles of Association of the company are not required but it is necessary to submit a draft of the Articles of Association.

Drafting and signing the Articles of Association

In order to <a href="https://easybiz.lu/en/blog/register-a-company-in-luxembourg">register the company</a> it is indispensable to first draft its articles of association, these must contain essential information such as the name of the company, the registered office, the corporate purpose, the duration of the company and the capital stock and shares. Most of the elements to be included should have been prepared beforehand in the first step which deals with the definition of the project. Once the articles of association have been drafted, they must be signed in the presence of a notary.

Once the articles of association have been signed, it is necessary to register the company with the Luxembourg Register of Commerce and Companies (RCS), a step that is usually carried out by the same notary. This registration is mandatory and confers legal personality to the company, officially recognizing it as a legal entity in Luxembourg.

Once registered with the RCS, the incorporation of the company must be published in the Recueil Electronique des Sociétés et Associations (RESA), which is the official gazette of Luxembourg where all acts related to companies are published. This publication is a necessary step to make the existence of the company known to the public and to ensure transparency about its incorporation, domicile, share capital and administration. In Luxembourg, the notary is generally responsible for coordinating this publication.

Application for an establishment authorization if this is necessary

In certain cases, depending on the type of activity of the company it is necessary to apply for an establishment authorization. This authorization is mandatory for commercial, industrial, and artisanal activities and some self-employed activities.

It is possible to enter an establishment authorization request in two ways, either by submitting your establishment authorization request online via <a href="https://guichet.public.lu/fr/citoyens/myguichet.html">MyGuichet.lu</a>, from your professional space. Or by sending a request for establishment authorization by postal mail to the General Directorate PME, craft and commerce.

General Directorate for SME, Craft and Retail:

If the company is going to hire employees, it must register with the National Health Fund (CNS) to comply with social security and pension contribution obligations.

Registration for TVA purposes (if applicable).

If the company expects to invoice more than €35,000 per year, it must register with the TVA administration to <a href="https://easybiz.lu/register-for-vat-in-luxembourg">obtain a TVA number</a>.

The Société par Actions Simplifiée (SAS) offers several advantages, including a high degree of flexibility in governance and operations. This structure allows shareholders to tailor the company's statutes according to their specific needs, providing more freedom than other corporate forms like the Société Anonyme (SA). Additionally, there is no mandatory requirement for a board of directors, which can simplify management. The SAS is particularly attractive to startups and joint ventures seeking a flexible and efficient framework to adapt to changing business environments.

The governance structure of a SAS is highly flexible. While the presence of a president is mandatory, shareholders have the liberty to define the roles and responsibilities of other management bodies in the statutes. This flexibility facilitates bespoke arrangements that align with the unique strategic goals and management styles of the company, allowing for either centralized or decentralized management frameworks.

No, a SAS in Luxembourg cannot issue bearer shares. All shares must be nominative, meaning they are registered in the name of the shareholder. This requirement enhances transparency and aligns with international standards to combat financial crimes.

Yes, the transfer of shares in an SAS can be subject to restrictions as outlined in the company's statutes. Shareholders can implement clauses such as pre-emption rights, approval requirements, or lock-up provisions to control and protect the company's ownership structure, offering more security and stability in managing shareholder relationships.

Through this guide, we will seek to shed light on what is a Simplified Joint Stock Company (SAS) in Luxembourg, what are the requirements for its incorporation and the step-by-step to create one. In addition, we will examine the differences between this type of company and the relatively similar Public Limited Companies (SA).

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Aperçu des sociétés SAS au Luxembourg

La société par actions simplifiée (SAS) est une forme de société très similaire à la société anonyme (SA), elle a été introduite dans le système juridique luxembourgeois en 2016, après que le législateur luxembourgeois ait observé le succès qu'avait eu la SAS française. L'un des principaux objectifs était d'introduire en droit luxembourgeois une forme de société disposant d'une grande liberté en termes de règles de gouvernance d'entreprise.

Les formalités initiales sont similaires à celles d'une Société Anonyme (SA), le capital social minimum requis pour constituer une SAS est de 30.000 euros, divisé en actions nominatives et il faut au moins un associé, qui peut être une personne physique ou une personne morale. Comme pour une SA, sa constitution doit se faire par acte notarié.

Les SAS sont particulièrement adaptées aux start-ups, aux joint-ventures et aux petites et moyennes entreprises qui recherchent une structure moins formelle que la SA, mais qui disposent d'une capacité suffisante pour développer des projets complexes.

Conditions d'ouverture d'une SAS au Luxembourg

Les formalités de constitution d'une SAS au Luxembourg sont similaires à celles d'une société anonyme (SA), même s'il existe quelques différences. Nous examinerons ci-dessous en détail les caractéristiques des SAS qui, dans de nombreux cas, constituent en même temps les conditions nécessaires à leur constitution. Ensuite, dans la section suivante, nous nous attacherons à mettre en évidence les principales différences par rapport aux sociétés anonymes.

Une SAS luxembourgeoise peut être constituée par un ou plusieurs actionnaires, qui peuvent être des personnes physiques ou morales, sans limite maximale. La responsabilité de ces actionnaires est limitée au montant de leur participation au capital social, ce qui protège leur patrimoine personnel contre les dettes de la société.

Les actionnaires sont libres de définir leurs droits et obligations dans les statuts de la société, ce qui permet de personnaliser les relations entre associés. En ce sens, cette forme juridique est particulièrement appréciée par les entreprises ayant un petit nombre d'actionnaires et souhaitant maintenir un niveau élevé de contrôle interne.

Les actions ne peuvent faire l'objet d'une offre publique ou d'une cotation en bourse et la cession d'actions ainsi que l'agrément de nouvelles actions doivent suivre les règles fixées par les statuts. Toute cession d'actions en violation des statuts sera nulle de plein droit, ce qui donne aux fondateurs la possibilité de créer une structure protectrice qui leur permet de contrôler largement l'entrée de nouveaux actionnaires et de donner le niveau de confort nécessaire aux investisseurs potentiels.

Le capital social minimum requis est de 30 000 euros. Au moins 25 % du capital doit être libéré au moment de la constitution, soit un minimum de 7 500 euros. Le capital peut être apporté en numéraire ou en nature (biens, immeubles, etc.). En cas d'apports en nature, ceux-ci doivent être évalués par un expert indépendant. Avant la constitution formelle, le capital social doit être déposé sur un compte bancaire au nom de la société auprès d'une banque au Luxembourg.

La SAS offre une structure de gouvernance très souple, elle peut être dirigée par un président unique ou par un organe collégial tel qu'un conseil d'administration tel que défini dans les statuts.

La seule exigence est que la SAS ait au moins un président, qui peut être une personne morale ou physique. Le président est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toutes circonstances au nom de la société et dans la limite de l'objet social. Les statuts fixent les modalités de nomination du président, sa démission et la durée de son mandat. Le président peut être un associé ou un tiers.

La loi ne prévoit pas d'autres organes de gestion obligatoires que le président, bien qu'il soit possible d'en créer dans les statuts. Par ailleurs, la loi prévoit également la possibilité de nommer un ou plusieurs administrateurs qui pourront exercer les pouvoirs confiés au président, ou une partie d'entre eux, dans les conditions prévues par les statuts. Ces administrateurs auront les mêmes pouvoirs que le président à l'égard des tiers.

Les fonctions de président ou d'administrateur peuvent être confiées à une personne morale, mais dans ce cas, la société doit désigner un représentant permanent pour exercer cette mission au nom et pour le compte de la personne morale. En outre, ce représentant ne peut être révoqué que si son successeur est nommé en même temps.

Une SAS peut être constituée pour une durée limitée ou illimitée et il est indispensable d'en fixer la durée dans les statuts.

La SAS doit avoir un siège social au Luxembourg, ce lieu constitue son principal établissement et doit être mentionné lors de l'immatriculation de la société au registre du commerce et des sociétés (RCS) luxembourgeois.

En fonction de l'activité exercée par la société, une autorisation d'établissement peut être requise. Cette autorisation est obligatoire pour les activités commerciales, industrielles, artisanales et certaines activités indépendantes. Ce permis peut être obtenu en ligne auprès de la Direction générale des PME et de l'entrepreneuriat du ministère de l'économie.

Permis et autorisations spéciales

Selon l'activité de l'entreprise, celle-ci peut avoir besoin de permis ou d'autorisations spéciales.

Les statuts sont le pilier juridique de la SAS, ils doivent être rédigés avec le plus grand soin et doivent ensuite être approuvés par un acte notarié.

Inscription au registre du commerce et des sociétés (RCS)

La société doit être immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés (RCS) au Luxembourg. Cette immatriculation est obligatoire et formalise l'existence juridique de la société.

Différences entre une SA et une SAS au Luxembourg

Les sociétés anonymes et les SAS présentant de nombreuses similitudes, il convient de passer en revue leurs principales similitudes et différences afin de mieux comprendre le champ d'application des SAS. Le tableau suivant présente cette comparaison.

Procédure d'ouverture d'une SAS au Luxembourg

Comme nous avons déjà vu les principales caractéristiques de la SAS au Luxembourg ainsi que les conditions de sa constitution, nous pouvons déjà avoir une idée de la procédure à suivre pour la constituer. Nous allons cependant approfondir ce point, en reprenant certains des points déjà vus mais en établissant un certain ordre pour montrer plus clairement quel est le processus étape par étape de création d'une SAS au Grand-Duché. Cet ordre est toutefois indicatif, certaines étapes pouvant être réalisées dans un ordre légèrement différent.

Préparation du projet et création d'un business plan (plan d’entreprise)

Avant d'entamer la procédure légale de constitution, il est essentiel de préparer soigneusement le projet d'entreprise, ce qui implique l'élaboration d'un plan d'affaires détaillé contenant une analyse du marché, une stratégie de marketing, la structure organisationnelle et des projections financières.

Ce document est essentiel car il sert de feuille de route pour guider la croissance de l'entreprise et prendre des décisions en connaissance de cause. Il s'agit également d'un outil clé pour attirer les investisseurs, obtenir des financements, évaluer la viabilité de l'entreprise et anticiper les défis et les opportunités.

En outre, au cours de cette phase, il est essentiel de définir de nombreux aspects qui figureront plus tard dans les statuts, tels que le type de société, la forme de gouvernance, le nombre d'actionnaires ou d'associés et leurs pourcentages de contribution. Ces éléments permettent de structurer les idées, de démontrer la viabilité du projet et de préparer la documentation nécessaire pour les étapes suivantes.

La SAS doit avoir un siège social au Luxembourg, ce choix doit être conforme à la réglementation locale et adapté à l'activité de l'entreprise.

Choix du nom de la société et vérification de sa disponibilité

Avant de créer une société, les entrepreneurs doivent choisir un nom pour la société et vérifier sa disponibilité. Pour ce faire, ils doivent déposer une demande de<a href="https://www.lbr.lu/mjrcs/jsp/IndexActionNotSecured.action?time=1725354038143"> certificat de disponibilité de nom</a> par voie électronique auprès du Luxembourg Business Registers (LBR).

Ouverture d'un compte bancaire et dépôt du capital social

Avant de signer les statuts, il est nécessaire d'ouvrir un compte bancaire au nom de la société en cours de constitution et de déposer le capital social minimum requis (30 000 euros). Pour ce faire, la banque émettra un certificat de blocage des fonds qui devra être présenté au notaire comme preuve. Pour cette étape, les statuts définitifs de la société ne sont pas requis, mais il est nécessaire de présenter un projet de statuts.

Rédaction et signature des statuts

Pour enregistrer la société, il est indispensable de rédiger d'abord ses statuts, qui doivent contenir des informations essentielles telles que le nom de la société, le siège social, l'objet social, la durée de la société, le capital social et les actions. La plupart des éléments à inclure doivent avoir été préparés au préalable lors de la première étape qui porte sur la définition du projet. Une fois les statuts rédigés, ils doivent être signés en présence d'un notaire.

Inscription au Registre du Commerce et des Sociétés (RCS).

Une fois les statuts signés, il est nécessaire d'immatriculer la société au Registre de Commerce et des Sociétés (RCS) de Luxembourg, démarche qui est généralement effectuée par le même notaire. Cette inscription est obligatoire et confère la personnalité juridique à la société, la reconnaissant officiellement comme une entité légale au Luxembourg.

Une fois enregistrée au RCS, la constitution de la société doit être publiée au Recueil Electronique des Sociétés et Associations (RESA), qui est le journal officiel du Luxembourg où sont publiés tous les actes relatifs aux sociétés. Cette publication est une étape nécessaire pour faire connaître l'existence de la société au public et assurer la transparence de sa constitution, de son domicile, de son capital social et de son administration. Au Luxembourg, le notaire est généralement chargé de coordonner cette publication.

Demande d'une autorisation d'établissement si celle-ci est nécessaire

Dans certains cas, selon le type d'activité de la société, il est nécessaire de demander une autorisation d'établissement. Cette autorisation est obligatoire pour les activités commerciales, industrielles, artisanales et certaines activités indépendantes.

Il est possible de saisir une demande d'autorisation d'établissement de deux manières, soit en déposant votre demande d'autorisation d'établissement en ligne via<a href="https://guichet.public.lu/fr/citoyens/myguichet.html"> MonGuichet.lu</a>, à partir de votre espace professionnel. Soit en envoyant une demande d'autorisation d'établissement par courrier postal à la Direction générale PME, artisanat et commerce.

Direction générale des PME, de l'artisanat et du commerce :

Inscription à la sécurité sociale

Si l'entreprise va embaucher des salariés, elle doit s'inscrire auprès de la Caisse nationale de santé (CNS) pour se conformer aux obligations en matière de sécurité sociale et de cotisations de retraite.

Inscription aux fins de la TVA (le cas échéant)

Si l'entreprise prévoit de facturer plus de 35 000 euros par an, elle doit s'inscrire auprès de l'administration de la TVA pour obtenir un numéro de TVA.

A travers ce guide, nous allons tenter de vous éclairer sur ce qu'est une Société par Actions Simplifiée (SAS) au Luxembourg, quelles sont les conditions requises pour sa constitution et les étapes à suivre pour en créer une. En outre, nous examinerons les différences entre ce type de société et les sociétés anonymes (SA), relativement similaires.

Sociétés SAS luxembourgeoises

Luxembourg SAS companies

Luxembourg SCOP companies

Cooperative companies (SCOPs) are legal entities generally created to meet the economic, social and cultural needs of their members, who are also owners. They operate under democratic principles giving each member one vote in decision-making regardless of the capital contributed.

SCOPs in Luxembourg can be formed with at least two members and can be incorporated as limited or unlimited liability entities. They are mainly characterized by a variable number of members, variable contributions and the absolute non-transferability of shares to third parties.

Cooperative companies allow great flexibility in the drafting of the bylaws, which gives the members the possibility of freely defining their responsibilities and determining how the society will function and be managed.

This type of company is ideal when the objective is not only profitability but also to encourage the active participation of members and democratic decision making. SCOPs are ideal for projects based on collaboration, where members work together towards a common goal, which is often the case in certain sectors such as agriculture or crafts, or in producer associations.

Below we will examine in detail the main characteristics of the SCOP in Luxembourg, among which we find the modalities of incorporation and the particularities of the articles of association, the duration of the company, the characteristics of the associates and their shares, the share capital and the governance structure, among others.

Deed of incorporation and articles of association

If the cooperative company is constituted as a limited liability society it must be created through a notarial deed, on the contrary, if the cooperative society is constituted as an unlimited liability society it can be created by private act.

The articles of association must establish the following elements:

A SCOP may be formed for a limited or unlimited period, this must be set out in the articles of association. Failing this, the cooperative company will have an unlimited duration.

The capital is variable and no minimum or maximum amount is required. The articles of association must specify the form of constitution of the capital stock and the minimum amount of immediate subscription. In the case of limited liability cooperative companies, the articles of association must determine the fixed part of the capital.

The capital consists of securities representing subdivisions of the capital stock and these may not be transferred to third parties. The admission of a new member increases capital, and if a member withdraws, the capital is reduced.

It is possible to create registered profit shares that do not represent a participation in the share capital. This refers to rights that the cooperative may issue that grant their holders certain economic benefits such as profit sharing or dividends without conferring voting or management rights.

At least two people are required to create a cooperative company and there is no legal limit as to the maximum number. The liability of the members depends on whether a limited or unlimited liability legal form was chosen in the articles of association. If this is not specified in the bylaws the partners are indefinitely and jointly and severally liable and the profits and losses are distributed each year, half equally among the partners and the other half in proportion to their investment.

The conditions for admission and resignation must be established in the articles of association and when an admission or resignation is made, it must be recorded in the register of members, dated and signed by the member and a director.

The cooperative company is managed by one or more representatives who may or may not be members and are responsible only within the framework of the mandate they have received. The representative must be in charge of day-to-day operations, which includes hiring personnel, executing contracts, and legal representation in routine matters, but always under the guidelines approved by the General Assembly. On the other hand, the General Assembly is in charge of major strategic decisions and must approve the annual accounts.

The resolutions of the assembly are passed by majority vote and the conditions governing the required majority are defined in the articles of association or, failing that, in accordance with the rules applicable to corporations. All members have the right to vote unless otherwise provided for in the articles of association.

Tax and accounting obligations

Regarding tax obligations, cooperative companies are subject to the following taxes:

As far as <a href="https://easybiz.lu/accounting">accounting</a> is concerned, cooperative companies must keep an inventory, constitute a reserve and draw up a balance sheet, a profit and loss account and the annexes. However, small and medium-sized companies can prepare summarized versions of these last three elements. In addition, large cooperatives must submit a management report.

Steps to create a SCOP in Luxembourg

Now that we have in mind the characteristics of the SCOP in Luxembourg, we can get an idea of the requirements to form this type of company. We will now organize these requirements while adding others we have not yet mentioned to see what would be the step-by-step procedure to form this type of company.

Project and business plan preparation.

The SCOP must have a registered office in Luxembourg, this choice must comply with local regulations and be suitable for the business activity.

Choice of a name for the company and verification of its availability.

Before <a href="https://easybiz.lu/en/blog/register-a-company-in-luxembourg">establishing a company</a>, the entrepreneurs must choose a name for the company and check its availability. This is done by filing an application for a <a href="https://www.lbr.lu/mjrcs/jsp/IndexActionNotSecured.action?time=1725354038143">certificate of name availability</a> electronically with the Luxembourg Business Registers (LBR).

Before signing the deed of incorporation it is necessary to open a bank account in the name of the company being formed and deposit the share capital. Upon doing so the bank will issue a certificate of blocking of funds which must be presented to the notary as proof. For this step the final articles of association of the company are not required but it is necessary to present at least a draft of the articles of association.

To register the company it is indispensable to first draft its articles of association, these must contain essential information such as the name of the company, the registered office, the corporate purpose, the duration of the company and the capital and other details. Most of the elements to be included should have been prepared beforehand in the first step which deals with the definition of the project.

Once the articles of association have been drafted, they must be signed. If a limited liability legal form has been chosen in the articles of association, they must be signed before a notary, on the contrary, if the cooperative company is constituted as an unlimited liability society, the articles of association can be signed in a private act.

Registration with the Registry of Commerce and Companies (RCS).

Application for an establishment authorization if this is necessary:

Comparison with other company types

To conclude, we will make a comparison with other company types such as the SA and the SAS. The following table then shows this comparison.

No, there is no legal minimum capital requirement to form a SCOP in Luxembourg. This flexibility in capital structure makes it accessible for smaller groups and projects that may not have significant initial funding. Members can decide the amount of capital in the cooperative's bylaws according to their specific needs and objectives.

To establish a SCOP in Luxembourg, a minimum of two members is required. This requirement ensures that the cooperative operates as a collective entity, reflecting the cooperative's principles of democratic management and shared ownership.

Yes, a SCOP in Luxembourg can have either limited or unlimited liability. If the SCOP is constituted as a Société Coopérative à Responsabilité Limitée, the members' liability is limited to their capital contributions. Conversely, if it's a Société Coopérative à Responsabilité Illimitée, the members may be personally liable for the cooperative's debts beyond their contributions, providing different levels of risk protection.

Yes, a SCOP can present an abbreviated balance sheet if it qualifies as a small enterprise under Luxembourg law. This allows for simplified financial reporting, reducing administrative burdens while ensuring compliance with legal requirements.

SCOPs are commonly used in sectors where collaboration and community involvement are essential. These include agriculture, renewable energy, social services, cultural activities, and other areas that benefit from cooperative principles and shared governance. SCOPs are popular in projects prioritizing sustainability, social impact, and collective ownership. This structure is ideal for groups aiming to balance economic activities with social or environmental objectives.

A cooperative company, called SCOP in Luxembourg, is a legal form characterized by its democratic structure and its focus on the active participation of its members. In this article we seek to summarize the main characteristics of this type of company, review its tax obligations and clarify the step-by-step to create one.

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Sociétés SCOP luxembourgeoises

Les sociétés coopératives (SCOP) sont des personnes morales généralement créées pour répondre aux besoins économiques, sociaux et culturels de leurs membres, qui en sont également les propriétaires. Elles fonctionnent selon des principes démocratiques qui donnent à chaque membre une voix dans la prise de décision, quel que soit le capital apporté.

Les SCOP luxembourgeoises peuvent être constituées d'au moins deux membres et peuvent être incorporées en tant qu'entités à responsabilité limitée ou illimitée. Elles se caractérisent principalement par un nombre variable d'associés, des apports variables et l'incessibilité absolue des parts sociales à des tiers.

Les sociétés coopératives permettent une grande souplesse dans la rédaction des statuts, ce qui donne aux membres la possibilité de définir librement leurs responsabilités et de déterminer le mode de fonctionnement et de gestion de la société.

Ce type de société est idéal lorsque l'objectif n'est pas seulement la rentabilité mais aussi d'encourager la participation active des membres et la prise de décision démocratique. Les SCOP sont idéales pour les projets basés sur la collaboration, où les membres travaillent ensemble vers un but commun, ce qui est souvent le cas dans certains secteurs comme l'agriculture ou l'artisanat, ou dans les associations de producteurs.

Les principales caractéristiques des SCOP au Luxembourg

Nous examinerons ci-dessous en détail les principales caractéristiques de la SCOP au Luxembourg, parmi lesquelles nous trouvons les modalités de constitution et les particularités des statuts, la durée de la société, les caractéristiques des associés et de leurs parts, le capital social et la structure de gouvernance, entre autres.

Si la société coopérative est constituée sous la forme d'une société à responsabilité limitée, elle doit être créée par un acte notarié. En revanche, si la société coopérative est constituée sous la forme d'une société à responsabilité illimitée, elle peut être créée par un acte privé.

Les statuts doivent établir les éléments suivants :

Une SCOP peut être constituée pour une durée limitée ou illimitée, qui doit être précisée dans les statuts. A défaut, la société coopérative aura une durée illimitée.

Le capital est variable et aucun montant minimum ou maximum n'est exigé. Les statuts doivent préciser la forme de constitution du capital social et le montant minimum de la souscription immédiate. Dans le cas des sociétés coopératives à responsabilité limitée, les statuts doivent déterminer la partie fixe du capital.

Le capital est constitué de titres représentant des subdivisions du capital social et ceux-ci ne peuvent être cédés à des tiers. L'admission d'un nouveau membre augmente le capital, et si un membre se retire, le capital est réduit.

Il est possible de créer des parts bénéficiaires nominatives qui ne représentent pas une participation au capital social. Il s'agit de droits que la coopérative peut émettre et qui confèrent à leurs détenteurs certains avantages économiques tels que la participation aux bénéfices ou les dividendes, sans leur conférer de droit de vote ou de gestion.

Deux personnes au moins sont nécessaires pour créer une société coopérative et il n'y a pas de limite légale au nombre maximum. La responsabilité des membres dépend de la forme juridique de responsabilité limitée ou illimitée choisie dans les statuts. Si cela n'est pas précisé dans les statuts, les associés sont indéfiniment et solidairement responsables et les bénéfices et les pertes sont répartis chaque année pour moitié entre les associés et pour l'autre moitié au prorata de leur investissement.

Les conditions d'admission et de démission doivent être établies dans les statuts et lorsqu'une admission ou une démission est effectuée, elle doit être inscrite dans le registre des membres, datée et signée par le membre et un administrateur.

La société coopérative est gérée par un ou plusieurs représentants, membres ou non, qui ne sont responsables que dans le cadre du mandat qu'ils ont reçu. Le représentant doit être en charge des opérations quotidiennes, ce qui inclut l'embauche du personnel, l'exécution des contrats et la représentation juridique dans les affaires courantes, mais toujours dans le cadre des lignes directrices approuvées par l'assemblée générale. En revanche, l'assemblée générale est chargée des grandes décisions stratégiques et doit approuver les comptes annuels.

Les résolutions de l'assemblée sont prises à la majorité des voix et les conditions de la majorité requise sont définies dans les statuts ou, à défaut, selon les règles applicables aux sociétés anonymes. Tous les membres ont le droit de vote, sauf disposition contraire des statuts.

Obligations fiscales et comptables

En ce qui concerne les obligations fiscales, les sociétés coopératives sont soumises aux impôts suivants :

En ce qui concerne la comptabilité, les sociétés coopératives doivent tenir un inventaire, constituer une réserve et établir un bilan, un compte de résultat et les annexes. Toutefois, les petites et moyennes entreprises peuvent préparer des versions résumées de ces trois derniers éléments. En outre, les grandes coopératives doivent présenter un rapport de gestion.

Les étapes de la création d'une SCOP au Luxembourg

Maintenant que nous avons en tête les caractéristiques de la SCOP au Luxembourg, nous pouvons nous faire une idée des conditions requises pour constituer ce type de société. Nous allons maintenant organiser ces exigences en y ajoutant d'autres que nous n'avons pas encore mentionnées pour voir quelle serait la procédure étape par étape pour constituer ce type de société.

Préparation du projet et du plan d'entreprise

Avant d'entamer la procédure légale de constitution, il est essentiel de préparer soigneusement le projet d'entreprise, ce qui implique l'élaboration d'un plan d'entreprise détaillé contenant une analyse du marché, une stratégie de marketing, la structure organisationnelle et des projections financières.

La SCOP doit avoir un siège social au Luxembourg, ce choix doit être conforme à la réglementation locale et adapté à l'activité de l'entreprise.

Choix du nom de la société et vérification de sa disponibilité.

Avant de signer l'acte de constitution, il est nécessaire d'ouvrir un compte bancaire au nom de la société en formation et de déposer le capital social. La banque émettra alors un certificat de blocage des fonds qui devra être présenté au notaire comme preuve. Pour cette étape, les statuts définitifs de la société ne sont pas requis, mais il est nécessaire de présenter au moins un projet de statuts.

Pour enregistrer la société, il est indispensable de commencer par rédiger ses statuts, qui doivent contenir des informations essentielles telles que le nom de la société, le siège social, l'objet social, la durée de la société et le capital, ainsi que d'autres détails. La plupart des éléments à inclure doivent avoir été préparés au préalable lors de la première étape qui porte sur la définition du projet.

Une fois les statuts rédigés, ils doivent être signés. Si une forme juridique à responsabilité limitée a été choisie dans les statuts, ceux-ci doivent être signés devant un notaire. En revanche, si la société coopérative est constituée sous la forme d'une société à responsabilité illimitée, les statuts peuvent être signés dans le cadre d'un acte privé.

Inscription au registre du commerce et des sociétés (RCS).

Demande d'une autorisation d'établissement si celle-ci est nécessaire :

Inscription aux fins de la TVA (le cas échéant).

Comparaison avec d'autres types de sociétés

Pour conclure, nous ferons une comparaison avec d'autres formes de sociétés telles que la SA et la SAS. Le tableau suivant reprend cette comparaison.

Une société coopérative, appelée SCOP au Luxembourg, est une forme juridique caractérisée par sa structure démocratique et l'accent mis sur la participation active de ses membres. Dans cet article, nous cherchons à résumer les principales caractéristiques de ce type de société, à passer en revue ses obligations fiscales et à clarifier la marche à suivre pour en créer une.

Sociétés coopératives (SCOP) au Luxembourg

Cooperative companies (SCOP) in Luxembourg

Luxembourg startup landscape

Luxembourg has become over time an ideal destination for entrepreneurs thanks to multiple factors that make the country a unique environment for the creation of startups. First of all, its strategic geographical position in the heart of Europe and its advanced logistics infrastructure facilitate access to the entire continent without customs barriers and make Luxembourg an epicenter for businesses looking to operate in the European Union. Added to this is the country's political and economic stability, which together with a diversified economy and a favorable tax environment create a safe and ideal environment for investment.

In addition, Luxembourg stands out for its support of entrepreneurship and innovation, with numerous institutions dedicated to facilitating entrepreneurial projects. The House of Entrepreneurship and Luxinnovation offers advice and resources, while the Chambre de Commerce and the Chambre des Métiers provide administrative and financial support. The House of Sustainability fosters sustainable projects, and the LHoFT acts as an incubator for fintech companies. The House of Training, for its part, trains entrepreneurs with specialized courses.

If you're considering starting a business in Luxembourg, check out our comprehensive guide to opening a company in Luxembourg. This resource will walk you through the entire process, from choosing the right business structure to registering your company and obtaining the necessary permits.  

NOTE:

This comprehensive environment makes Luxembourg an exceptional place to <a href="https://easybiz.lu/incorporation">develop successful businesses</a> and take advantage of its expanding entrepreneurial ecosystem. However, in order to take advantage of all these benefits and develop a business project in the Grand Duchy, it is necessary to obtain a residence permit.

Although there is no visa called “startup visa” in Luxembourg, there is a visa for entrepreneurs who want to carry out entrepreneurial projects in the country, which is called an investor visa. This type of visa is suitable for those who want to obtain a residence through the creation or investment in a company as well as for those who want to obtain a residence by investment. In the following sections, we will review in detail the requirements to obtain this type of visa and the procedure to obtain it.

Requirements to obtain an investor visa

In order to obtain a visa or a residence permit as an investor, interested individuals must choose between investing in a new or existing company, investing in an existing or new investment or management structure, or investing through a deposit with a financial institution established in Luxembourg. Each of these investment options has specific requirements:

Investment in either a new or existing company.

This option involves investing a minimum amount of 500,000 euros in an existing or new Luxembourg company with commercial, industrial or artisanal activities.

We will analyze in detail the requirements and procedures to obtain this type of visa.

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