Présentation des entreprises au Luxembourg
Afin de poser les bases de notre analyse des raisons qui motivent les entreprises à s'implanter au Luxembourg, nous commencerons par établir un cadre de référence pour la situation actuelle des entreprises au Grand-Duché.
Selon Hithorizons, une société spécialisée dans la fourniture de données commerciales et d'analyses sur les entreprises en Europe, le Luxembourg comptait quelque 142 826 entreprises en décembre 2024. Au sein de ce total, tous les secteurs ne sont pas représentés de manière égale. Ces dernières années, l'économie luxembourgeoise s'est surtout spécialisée dans les services et les industries à forte valeur ajoutée, notamment les services financiers, les technologies de l'information, la biotechnologie, l'industrie automobile et les technologies spatiales et satellitaires.
Cependant, c'est le secteur financier qui se démarque avant tout. Le Luxembourg est devenu l'une des principales centres financières internationales en Europe, abritant bon nombre des plus grandes institutions financières internationales, sociétés de gestion d'actifs et compagnies d'assurance.
Ce secteur s'est tellement développé qu'il est devenu le moteur économique du pays et est si important que, selon un rapport de Luxembourg for Finance et Deloitte, si l'on tient compte des effets directs, indirects et induits du secteur financier sur le reste de l'économie, 135 519 emplois, soit 29,5 % de l'emploi national, étaient liés au secteur financier à la fin de 2021.
Les facteurs qui font du Luxembourg un lieu attractif pour les entreprises
Les raisons pour lesquelles les entreprises établissent leur siège social au Luxembourg sont nombreuses, mais comme nous le verrons plus loin, certaines sont bien plus importantes que d'autres. Nous allons examiner ci-dessous les différents avantages commerciaux du Luxembourg, l'un après l'autre.
Stabilité politique et économique
Le Luxembourg bénéficie d'un système politique stable basé sur une monarchie parlementaire qui favorise la sécurité juridique et la confiance des entreprises. Il a également réussi à maintenir un faible niveau d'endettement public ainsi qu'une croissance économique constante, comme en témoigne l'un des PIB par habitant les plus élevés au monde. Et pour couronner le tout, il fait partie de l'Union européenne, ce qui lui donne accès au marché européen et à des garanties réglementaires. Cette stabilité garantit un environnement prévisible et idéal pour les entreprises qui peuvent planifier leurs investissements et leurs opérations à long terme.
Position géographique stratégique
La situation du pays au centre de l'Europe permet aux entreprises qui y sont implantées d'accéder directement aux marchés voisins. Cette proximité, associée à d'excellentes infrastructures de transport terrestre et aérien, permet de rejoindre environ 60 % des pays européens en moins d'une demi-journée, ce qui fait du pays un centre logistique de première importance.
Rapidité des procédures administratives
Lorsqu'il s'agit de créer une entreprise, un des obstacles principaux auxquels sont confrontés les entrepreneurs, en particulier les nouveaux, est la lourdeur des procédures administratives et la bureaucratie. À cet égard, un des grands avantages du Luxembourg pour les entreprises est l'efficacité de ses procédures administratives, qui facilitent considérablement la création et la gestion d'entreprises par rapport à d'autres pays. Le gouvernement a engagé à la numérisation et à la simplification de ses processus, en centralisant nombre d'entre eux sur des plateformes telles que Guichet.lu, ce qui facilite grandement toutes sortes de procédures telles que l'enregistrement fiscal, les procédures de sécurité sociale ou les demandes d'autorisation d'établissement.
Créez une SARL | SARL-S avec EasyBiz
SARL | SARL-S en 5 jours. Processus simple et 100 % en ligne.
En savoir plusSoutien à l'entrepreneuriat et à l'innovation
Lorsque l'on pose la question « Pourquoi choisir le Luxembourg pour les affaires ? », la des réponse plus frappante est l'engagement du pays en faveur de la croissance des entreprises. Le gouvernement cherche à la fois à soutenir les entreprises établies et à stimuler la création de nouvelles initiatives commerciales et à attirer les investissements étrangers.
Un des principaux moyens d'aider les entreprises consiste à fournir des services de conseil et de formation et à créer des opportunités de mise en réseau. De nombreuses institutions au Luxembourg offrent ce type de services et certaines d'entre elles le font par utilisant d'incubateurs qui sont également en mesure d'aider les entreprises par d'autres moyens. Parmi ces institutions figurent la House of Entrepreneurship, Luxinnovation, la Chambre de Commerce, la Chambre des Métiers, la House of Sustainability, la House of Training, la House of Startups (HoST) et le Luxembourg-City Incubator (LCI).
En outre, le Luxembourg propose de nombreux programmes spécialement conçus pour soutenir les entreprises qui se développent dans certains secteurs ou pour favoriser le développement d'entreprises dans des domaines spécifiques tels que la transformation numérique, l'innovation ou le développement durable. Parmi ces programmes, on peut citer Fit 4 Start, Fit 4 Digital, Fit 4 Innovation et Fit 4 Sustainability.
Environnement fiscal favorable
Bien que les aspects susmentionnés soient très importants, l'un des facteurs les plus importants qui influencent l'attractivité du Grand-Duché est sans aucun doute les avantages fiscaux luxembourgeois pour les entreprises.
L'impôt sur les sociétés luxembourgeois, récemment modifié avec une réduction d'un point de pourcentage, s'élève à 14 % pour les entreprises dont l'assiette fiscale est inférieure à 175 000 euros ou à 16 % pour celles dont l'assiette fiscale est supérieure à 200 000 euros. Ceci, ajouté à la taxe communale sur les activités économiques et à la contribution au fonds pour l'emploi, donne un taux d'imposition global maximum de 23,87 % dans la ville de Luxembourg en 2025.
Bien que le taux d'imposition soit attractif par rapport à d'autres pays comme la France, la Belgique ou l'Italie, il est assez proche de la moyenne européenne, ce qui semble à première vue contredire l'affirmation d'une attractivité fiscale exceptionnelle. Cependant, étant donné le nombre considérable d'optimisations et d'avantages fiscaux possibles au Luxembourg, le taux réel peut être considérablement réduit. De plus, bien que nombre de ces optimisations soient généralement légales, les avantages fiscaux proviennent parfois d'arrangements cachés.
- 🔃 Optimisations fiscales : Concernant les optimisations fiscales, l'enquête Open Lux, menée par Le Monde et seize autres journaux et publiée en février 2021, a mis en lumière la manière dont les multinationales et les milliardaires utilisent les sociétés luxembourgeoises pour réaliser des optimisations fiscales et éviter les impôts. Des organisations telles qu'Oxfam France, une organisation de premier plan dans la lutte contre les inégalités et la pauvreté, ont souligné la manière dont cette enquête a révélé l'exploitation des failles du système économique par les milliardaires et les grandes entreprises.
Selon cette enquête, près de la moitié des sociétés commerciales enregistrées dans le pays sont de participations financières pures, avec pas moins de 6 500 milliards d'euros d'actifs. Derrière des montages ingénieux et des filiales en cascade, Le Monde a réussi à calculer que vingt-neuf des trente-sept groupes du CAC 40 basés en France sont également présents au Luxembourg par le biais d'au moins 166 filiales. Parmi ces entreprises, on retrouve Dassault, Michelin, Sanofi, Danone, LVMH, L'Oréal ou encore Chanel. Si certaines d'entre elles correspondent à de réelles activités sur le territoire luxembourgeois, les trois quarts de ces filiales servent essentiellement des intérêts financiers.
Ces filiales, dont l'intérêt est purement financier, sont pour la plupart présentes au Grand-Duché pour des raisons d'optimisation fiscale. Bien que cette pratique soit légale, pour autant que les règles et réglementations soient respectées, l'ampleur de son application au Luxembourg montre combien de sociétés ne sont établies dans le pays que pour échapper à l'imposition à laquelle elles seraient soumises dans leur pays d'origine si elles n'avaient pas eu recours à des filiales luxembourgeoises avec des optimisations qui, selon les auteurs de l'enquête, peuvent réduire le taux effectif à 1 ou 2 %.
- 🔐 Accords cachés : Parfois, les optimisations fiscales vont au-delà du cadre légal. En 2014, quelques années avant l'enquête OpenLux, des documents obtenus par le Consortium International des Journalistes d'Investigation, connus sous le nom de Luxembourg Leaks, ont révélé comment des centaines de multinationales avaient signé avec le Luxembourg des accords fiscaux leur permettant de payer un taux d'imposition effectif inférieur à 1 %. FedEx Corp, par exemple, a établi deux filiales au Luxembourg afin de transférer les bénéfices de ses activités au Mexique, en France et au Brésil vers les filiales de la société à Hong Kong. Le Luxembourg a accepté d'imposer les revenus à un taux de 0,25 %, laissant 99,75 % des transferts en franchise d'impôt.
Confidentialité financière
Un autre facteur qui attire sans aucun doute de nombreuses entreprises est le niveau de confidentialité financière que le Luxembourg parvient à maintenir. Bien que le pays ait fait des progrès notables dans ses efforts pour lutter contre la fraude fiscale et améliorer la transparence, il a encore un long chemin à parcourir. Des changements politiques importants, tels que la suppression du secret bancaire et la participation à l'échange automatique d'informations, témoignent des mesures positives prises par le pays. Cependant, le Luxembourg continue de maintenir un niveau élevé de confidentialité financière.
Selon l'indice Financial Privacy Index 2022 calculé par le Tax Justice Network, le Luxembourg continue d'être une destination offrant des normes élevées de confidentialité et de sécurité financières, se classant cinquième sur 144 avec un score de 55 sur 100. Cet indice prend en compte les lois sur le secret financier d'un pays et l'étendue de ses services financiers fournis aux résidents d'autres pays.
